Capitolul 6 – Contabilitate și flux de numerar


antreprenori-contabilitate-si-flux-de-numerar

Înțelegerea nevoii de sisteme de contabilitate

Cu cât îmbătrânesc, cu atât mai interesant găsesc avocați și contabili . – Alex James [1]

Imaginați-vă că invitați un prieten din China, care vizitează Statele Unite pentru prima dată, la un joc de baseball. Prietenul tău nu a mai fost la un joc de baseball și nu știe nimic din regulile jocului. S-ar putea să observe pe tabloul de bord listări pentru alergări, lovituri și erori. Prietenul tău ar putea vedea, de asemenea, notații despre numărul de lovituri și mingi. Nu știe exact ce înseamnă oricare dintre acești termeni, dar observă că unii oameni din tribune aplaudă atunci când numărul de alergări crește. Prietenul tău s-ar putea amuza văzând persoane care aleargă periodic de la o bază la alta; cu toate acestea, fără să cunoască regulile de bază ale baseballului, el nu poate înțelege ce se întâmplă de fapt. Cu siguranță nu a putut să comenteze cât de bine merge jocul sau să ofere sugestii despre ce ar trebui să facă una dintre echipe în continuare. Majoritatea americanilor ar fi în aceeași poziție dacă ar urmări un meci de cricket. În ambele cazuri, dvs. și prietenul dvs. sunteți în aceeași poziție a cuiva care dorește să conducă o afacere fără a avea o înțelegere fundamentală a sistemelor contabile.

Warren Buffett a spus că contabilitatea este, pur și simplu, limbajul afacerilor. Fără o înțelegere fundamentală a acestui limbaj al contabilității și al setului său de reguli, vă aflați în aceeași poziție ca și prietenul dvs. chinez – chiar nu știți ce se întâmplă cu o afacere. Dacă cineva are în vedere să înceapă o afacere, el sau ea ar trebui să posede un anumit grad de fluență în această limbă. Nu ne așteptăm ca acest om de afaceri să fie la fel de informat ca un contabil public certificat (CPA) sau un expert în probleme fiscale. Cu toate acestea, acești oameni de afaceri ar trebui să aibă o așteptare clară că vor putea să analizeze elementele cheie ale unui sistem de contabilitate și să interpreteze cât de bine le merge afacerile lor. Aceștia ar trebui să poată urmări unele dintre sarcinile și elementele cheie asociate unui sistem de contabilitate cuprinzător.

Contabilitateeste definit de Institutul American al Contabililor Publici Autorizați (AICPA) ca „arta de a înregistra, clasifica și rezuma într-o manieră semnificativă și în termeni de bani, tranzacții și evenimente care sunt, în parte, cel puțin de natură financiară, și interpretarea rezultatelor acestora. ” [2] Mai simplu spus, este în esență un sistem informațional. Contabilitatea oferă informații critice potențialilor investitori și managerilor de afaceri. Contabilitatea poate fi, de fapt, unul dintre cele mai vechi sisteme de informații cunoscute de oameni. Unii au susținut că sistemele de contabilitate au fost impulsul dezvoltării sistemelor de scriere în Mesopotamia. [3]Arheologii au descoperit jetoane de lut, datând de acum 10.000 de ani, care funcționau ca parte a sistemului de inventar care măsoară bunurile agricole, cum ar fi cerealele și animalele domesticite. Până în 3500 î.Hr., aceste jetoane erau depozitate în containere – cunoscute sub numele de bulle . Notările de pe suprafața acestor containere indicau tipul și cantitatea de jetoane deținute în interior; pentru mulți, acest sistem a stat la baza unui sistem abstract de comunicare scrisă. [4]

Alte societăți antice au recunoscut importanța monitorizării și înregistrării cu atenție a tranzacțiilor economice. Imperiul Roman avea nevoie să-și finanțeze operațiunile și a folosit conceptul familiar al unui buget anual pentru a coordona cheltuielile și impozitarea. A avut manageri de trezorerie, cunoscuți sub numele de chestori , care au fost supuși unor audituri periodice. [5] Cea mai faimoasă monografie privind datele contabile din Italia Renașterii. Luca Pacioli, un frate și polimat franciscan, a scris Summa de Arithmetica, Geometria, Proportioni și Proportionalita în 1494. În esență, acesta a fost un manual de matematică, dar a inclus o secțiune despre contabilitatea cu intrare dublă. Această abordare a contabilității fusese abordată de Beredetto Cotrugli cu un secol mai devreme. [6]Textul a fost imediat recunoscut ca o contribuție importantă și a fost una dintre primele cărți produse de Gutenberg. La o primă lectură, acoperirea lui Pacioli pare a fi remarcabil de „modernă”. A descris modul în care comercianții ar trebui să își identifice activele și pasivele, să noteze tranzițiile pe măsură ce apar și să le identifice fie ca debituri, fie ca credite. El a subliniat că totalul debitelor și creditelor trebuie să fie egal, astfel modelul său a devenit baza bilanțului contabil. În ultimii cinci sute de ani, afacerile au adaptat în esență abordarea lui Pacioli. Evident, în ultimele cinci secole, afacerile au crescut atât ca dimensiune, cât și ca complexitate, iar sistemele de contabilitate au crescut odată cu acestea. Prin urmare, este important ca orice afacere, indiferent de dimensiune, să poată „conta” pe informații contabile solide.

Natura exactă a asistenței contabile va fi în mare măsură determinată de tipul și dimensiunea întreprinderii mici. Nivelul de asistență contabilă solicitat de afacerea care nu angajează va diferi în mod semnificativ de nivelul cerut de o afacere care generează venituri de zeci de milioane de dolari și care angajează sute de lucrători. Nivelul de asistență va fi, de asemenea, influențat de familiaritatea proprietarului întreprinderii cu contabilitatea și de tipul sistemelor de informații contabile care au fost determinate după caz. Indiferent de mărime sau tip, întreprinderile mici ar trebui să planifice în cele din urmă dobândirea talentelor unui contabil. De preferință, decizia de a folosi un contabil ar trebui să aibă loc odată cu crearea afacerii.

Angajarea unui contabil sau a unei firme de contabilitate este o decizie importantă pentru o afacere mică. Angajarea unui contabil nu se traduce prin faptul că această persoană este angajat cu normă întreagă al afacerii. La început, majoritatea întreprinderilor mici vor folosi contabilul ca consultant sau ca angajat contractual. Pe măsură ce cresc, unele întreprinderi mici ar putea beneficia de achiziționarea serviciilor unei firme de contabilitate cu servicii complete. Deși unele start-up-uri, în special cele care ar putea fi încasate în bani, folosesc doar serviciile contabilului, dar acest lucru nu este recomandat. Majoritatea companiilor mici vor avea nevoie de serviciile unui CPA. Un alt tip de contabil pe care o întreprindere mică l-ar putea angaja este cunoscut ca agent înscris. Aceștia sunt contabili care au trecut un test fiscal de la Serviciul de Venituri Interne (IRS).

Când căutați un contabil, există câteva probleme pe care ar trebui să le luați în considerare. Încercați să găsiți un contabil care să cunoască un anumit tip de afacere sau industrie. Sperăm că veți putea găsi un contabil cu care aveți o relație. Acest lucru este important, deoarece un bun contabil este mai mult decât pur și simplu cineva care echilibrează cărțile. Ar trebui să consultați un contabil înainte de a stabili ce tip de sistem de contabilitate intenționați să utilizați – numerar versus acumulare. Amintiți-vă că un contabil va juca un rol important în a vă ajuta în crearea, cumpărarea și dezvoltarea unui sistem de informații contabile pentru companie. Acest sistem este important în furnizarea informațiilor adecvate comunității externe (pentru acest public termenul contabilitate financiaraeste adesea folosit) – bancheri, investitori îngeri, capitali de risc și / sau guvern. Același sistem de informații contabile va fi, de asemenea, o componentă importantă a controalelor interne (în acest caz termenul contabilitatea managerialăeste utilizat) – sistemele și politicile prin care faceți o firmă mai eficientă. În acest rol, un contabil poate ajuta la elaborarea unor politici adecvate în ceea ce privește controlul numerarului și controlul stocurilor. Un contabil poate juca un rol critic în dezvoltarea planurilor de afaceri, în special în ceea ce privește bugetele și situațiile financiare. După cum este evidențiat într-o secțiune viitoare, ar trebui să consultați un contabil înainte de a selecta un pachet software de contabilitate. Destul de des, un contabil poate fi extrem de util în instruirea oamenilor să folosească un astfel de pachet software. [7]

Abordări alternative la sistemele de contabilitate

Sistemul de evidență contabilă cu dublă intrare este, poate, cel mai frumos din domeniul larg al literaturii sau al științei. Dacă ar fi mai puțin cunoscut, ar fi admirația lumii învățate. -Edwin T. Freedley [8]

Evoluția contabilității a condus la două sisteme majore: modelul bazei de numerar și modelul bazei de angajamente. Înainte de a descrie cele două sisteme, trebuie să identificăm un termen foarte important – tranzacțiile contabile. Când suntem în afaceri, fie primim bani dintr-o vânzare, fie cheltuim bani, cum ar fi cumpărarea unui echipament. Le putem defini ca tranzacții. Modul în care înregistrăm tranzacțiile definește diferența dintre un sistem de contabilitate pe bază de numerar sau un sistem de contabilitate de angajamente.

În majoritatea cazurilor, oricare sistem poate fi utilizat de o companie (există situații în care nu poate fi utilizat un sistem de contabilitate pe bază de numerar, ale cărui detalii sunt discutate mai târziu), dar indiferent de sistemul utilizat, o companie trebuie să specifice clar care se folosește metoda.

În contabilitatea pe bază de numerarsistem, o tranzacție este înregistrată atunci când banii sunt primiți sau cheltuiți. De exemplu, o companie are trei vânzări pe 29 iunie a unui anumit an. Prima vânzare este de 500 USD, a doua este de 1.000 USD, iar a treia este de 300 USD. Cu toate acestea, cei trei clienți folosesc metode de plată diferite. Primul client plătește produsul în numerar, al doilea client scrie un cec personal, iar al treilea client plătește cu cardul de credit. Cecul personal al celui de-al doilea client se anulează pe 5 iulie, în timp ce compania de carduri de credit transferă suma de 300 USD în contul companiei pe 3 iulie. În cadrul sistemului de contabilitate pe bază de numerar, compania ar lista prima vânzare de 500 USD ca tranzacție din iunie, dar ar fi enumerați a doua și a treia vânzare (în total 1.300 USD) ca tranzacții din iulie. Aceeași logică este utilizată în ceea ce privește cheltuielile.

Sub Contabilitate de angajamentesistem, tranzacțiile sunt înregistrate atunci când apar. Dacă afacerea menționată mai sus funcționa în baza sistemului de contabilitate pe bază de acumulare, atunci toate cele trei vânzări (în total 1.800 USD) ar fi înregistrate ca tranzacții din iunie, iar achiziționarea laptopului ar fi desemnată ca tranzacție din iulie.

În general, însă, cu câteva excepții, întreprinderile trebuie să utilizeze metoda contabilă pe bază de acumulare dacă au inventar al oricărei componente a articolelor pe care le vând publicului și dacă vânzările sunt mai mari de 5 milioane USD pe an. Alte condiții în care sistemul contabil pe bază de numerar nu poate fi utilizat includ corporații C, parteneriate cu cel puțin un partener corporativ C și adăposturi fiscale. [9] Principalul beneficiu al contabilității pe bază de numerar este simplitatea sa. Reduce foarte mult cererea de contabilitate. Sistemul bazei de numerar oferă, de asemenea, o indicație mult mai precisă a poziției actuale a numerarului unei companii. Această abordare poate fi utilizată pentru a afecta venitul impozabil, care se poate face prin amânarea facturării, astfel încât plățile să fie primite în anul următor. [10]Cu toate acestea, există dezavantaje ale abordării bazate pe numerar – cel mai grav fiind faptul că poate oferi o indicație distorsionată sau inexactă a profitabilității. Realitatea este că sistemele de contabilitate pe bază de numerar sunt adecvate numai pentru întreprinderile cu vânzări sub 1 milion de dolari și care funcționează practic pe bază de numerar.

Contabilitatea pe bază de acumulare este în conformitate cu reglementările IRS și cu principiile contabile general acceptate (GAAP). Deși este mai complexă și necesită, în general, o contabilitate mai mare, cu o abordare mai sofisticată a contabilității, baza de acumulare oferă o indicație mai precisă a profitabilității unei companii. Dezavantajul major al sistemului de bază de acumulare vine în ceea ce privește înțelegerea poziției de numerar a afacerii. O firmă poate părea profitabilă în cadrul acestui sistem, dar dacă clienții nu au plătit pentru bunuri și servicii, poziția de numerar ar putea fi gravă. [11] Un rezumat al avantajelor și dezavantajelor celor două sisteme este furnizat mai jos.

Sisteme de contabilitate comparativă

Sisteme-de-contabilitate-co

Bine de știut

  • Contabilitatea este una dintre cele mai vechi activități ale civilizațiilor umane și datează de peste cinci mii de ani.
  • Întreprinderile mici necesită capacități de contabilitate, care trebuie realizate fie în interior, fie prin intermediul unui serviciu extern.
  • Procesul de selecție pentru un serviciu de contabilitate ar trebui analizat cu atenție. Procesul de evaluare ar trebui să ia în considerare următoarele: expertiza într-un anumit tip de afacere sau industrie, raport, disponibilitatea serviciilor de consultanță suplimentare și capacitatea de a sprijini sistemele de contabilitate computerizate.
  • Sistemele de contabilitate pot fi împărțite în două tipuri majore: baza de numerar și baza de angajamente.
  • Sistemele bazate pe numerar contează o tranzacție la primirea numerarului. Astfel de sisteme sunt utilizate de întreprinderile mai mici care nu au un inventar apreciat.
  • Sistemele de bază de acumulare contează tranzacțiile atunci când acestea au loc. Deși acest sistem poate necesita analize suplimentare pentru a determina poziția de numerar reală a unei companii, acesta oferă o măsură mai precisă a profitabilității.

Situații financiare contabile

Sună extraordinar, dar este un fapt că bilanțurile pot face o lectură fascinantă. -Mary, Lady Archer of Weston [12]

După cum sa discutat în capitolul 5 , toate planurile de afaceri ar trebui să conțină seturi de situații financiare. Cu toate acestea, chiar și după crearea planului de afaceri inițial, aceste situații financiare oferă informații critice care vor fi necesare pentru funcționarea cu succes a afacerii. Acestea nu numai că sunt necesare în scopuri fiscale, dar oferă și informații esențiale pentru gestionarea firmei și pentru soluționarea unor probleme precum următoarele:

  • Suntem profitabili?
  • Operăm eficient?
  • Avem o datorie prea mare sau am putea dobândi mai multe datorii?
  • Avem suficienți bani pentru a continua operațiunile?
  • La ce merită această afacere?

Există trei situații financiare cheie: bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar. Fiecare proprietar sau manager de companie trebuie să poată interpreta corect aceste declarații dacă se așteaptă să continue operațiunile de succes. Trebuie subliniat faptul că toate cele trei situații financiare urmează formate generale. Gradul de detaliu sau, în unele cazuri, terminologia pot diferi ușor de la o afacere la alta; de exemplu, unele firme ar putea dori să aibă o listă extinsă de cheltuieli operaționale în declarațiile lor de venit, în timp ce altele le-ar grupa în categorii largi. În mod similar, întreprinderile private nu ar folosi termenul de capital propriu, ci ar folosi mai degrabă capitalul proprietaruluiîn bilanțul lor și nu ar enumera dividende. Acest scop al acestui capitol este de a oferi cititorului o imagine de ansamblu largă asupra conceptelor contabile, deoarece acestea se aplică în gestionarea întreprinderilor mici și mijlocii.

Situația bilanțului

Ar trebui să ne gândim la bilanțdeclarație sub formă de fotografie, făcută într-un anumit moment, care ilustrează poziția financiară a unei firme. Bilanțul este dominat de ceea ce este cunoscut sub numele de ecuație contabilă. Pur și simplu, ecuația contabilă separă ceea ce este deținut de cine îl deține. În mod formal, ecuația contabilă prevede următoarele:

active = pasive + capital proprietar.

Activele sunt „resurse economice despre care se așteaptă să producă un beneficiu în viitor”. [13] Datorii sunt suma de bani datorată creanțelor externe (adică banii datorați persoanelor din afara afacerii). Capital propriu- cunoscut și sub denumirea de capitaluri proprii – reprezintă creanțele asupra afacerii de către cei care dețin afacerea. După cum se specifică în ecuația contabilă, valoarea în dolari a activelor trebuie să fie egală cu valoarea în dolari a pasivelor afacerii plus capitalul proprietarului. Înainte de a continua cu orice exemplu numeric, să definim câțiva termeni importanți.

Active circulante sunt active care vor fi deținute mai puțin de un an. Ei includbani gheata, titluri negociabile, creanțe de cont, note de primit, cheltuieli preplătite, și inventar. Acestea sunt listate într-o anumită ordine. Comanda se bazează pe gradul de lichiditate al fiecărui activ. Lichiditatea măsoară ușurința în care un activ poate fi convertit în numerar. Bineînțeles, numerarul este cel mai lichid dintre toate activele. Toate firmele ar trebui să dispună de numerar disponibil. Suma exactă a sumei dorite de numerar care va fi deținută la îndemână va fi determinată de nivelul de vânzări al încasărilor anticipate de numerar și de nevoile de numerar ale întreprinderii.

Valorile mobiliare tranzacționabile sunt acțiuni și obligațiuni pe care o întreprindere le poate deține în speranța că ar oferi o rentabilitate mai mare afacerii, mai degrabă decât să lase banii „să stea” într-un cont bancar. Cele mai multe dintre aceste valori mobiliare pot fi ușor transformate în numerar – în caz de necesitate.

Creantele reprezinta suma de bani datorata unei afaceri din vanzarile anterioare de credite. Nu toate firmele operează strict pe bază de vânzări în numerar. Multe firme vor oferi clienților posibilitatea de a achiziționa pe bază de credit. De exemplu, un magazin de mobilă vinde un dormitor în valoare de 6.000 de dolari unui cuplu proaspăt căsătorit. Cuplul acordă 2.500 de dolari pentru a repara vânzarea și apoi semnează un contract pentru a plăti restul de 3.500 de dolari în anul următor. Acel 3.500 de dolari ar fi listat drept creanțe pentru firma de mobilă.

Cheltuiala preplătită este un termen contabil de acumulare care reprezintă o plată care se efectuează înainte de apariția reală a acestora. Asigurarea ar fi un exemplu de cheltuială preplătită, deoarece o companie plătește prime pentru a acoperi daunele care ar putea apărea în viitorul apropiat. Dacă valoarea unui an de chirie ar fi plătită la un moment dat, și ea ar fi privită ca o cheltuială preplătită.

Inventarul este bunurile corporale deținute de o afacere pentru producția de bunuri și servicii. Inventarul se poate încadra în trei categorii: materii prime, lucru în curs (WIP) și produse finite. Inventarul de materii prime reprezintă articole sau mărfuri achiziționate de o firmă pentru a crea produse și servicii. Inventarul WIP reprezintă „bunuri parțial finalizate, părți sau subansamble care nu mai fac parte din inventarul materiilor prime și nu sunt încă bunuri finite”. [14]Evaluarea WIP ar trebui să includă costul materialului direct, forței de muncă directe și cheltuielilor generale introduse în inventarul WIP. Inventarul finalizat reprezintă produsele care sunt gata de vânzare. Principiile contabile general acceptate (GAAP) impun ca o companie să își evalueze inventarul fie pe prețul de cost, fie pe cel de piață – oricare dintre acestea este cel mai mic. Această abordare conservatoare inerentă a evaluării se datorează dorinței de a preveni supraestimarea inventarului în perioadele inflaționiste.

Totalul activelor circulante reprezintă însumarea elementelor menționate anterior și sunt definite după cum urmează:

total active circulante = numerar + titluri negociabile + conturi de primit + cheltuieli preplătite + inventar.

Următorul set de elemente din secțiunea activelor din bilanț este activele pe termen lung. Active pe termen lungsunt acele active care nu vor fi transformate în numerar în anul următor. Activele pe termen lung pot include o categorie cunoscută sub numele de investiții. Acestea sunt elemente pe care conducerea le deține în scopuri de investiții și nu intenționează să „încaseze” în anul următor. Acestea ar putea consta din acțiuni, note sau obligațiuni ale altor companii. În unele cazuri, ele pot reprezenta forme specializate – bani alocați pentru fondurile de pensii. Următoarea categorie majoră de active pe termen lung este imobilizările. Mijloace fixeinclude instalații, echipamente și terenuri. În general, acestea sunt evaluate la costul lor inițial. Valoarea acestor active va scădea în timp. De exemplu, achiziționați o mașină nouă pentru 25.000 USD. Dacă ați vinde aceeași mașină unul, doi sau cinci ani mai târziu, valoarea acesteia ar fi mai mică decât prețul inițial de achiziție. Această recunoaștere este cunoscută sub numele dedepreciere, care este o cheltuială non-cash care recunoaște în mod specific că activele scad în valoare în timp. Amortizarea acumulată reprezintă un total curent al amortizării activelor. Amortizarea se regăsește și în contul de profit și pierdere. Prezența sa în acea situație financiară permite unei companii să își reducă veniturile impozabile. Există multe metode prin care puteți calcula valoarea amortizării activelor fixe. Aceste metode pot fi împărțite în două mari categorii: amortizarea liniară și amortizarea accelerată. Amortizarea liniară este destul de ușor de ilustrat. În exemplul mașinii, presupuneți că ați achiziționat această mașină pentru utilizarea companiei. Intenționați să o folosiți timp de cinci ani și, la sfârșitul celor cinci ani, intenționați să renunțați la mașină și vă așteptați ca valoarea de recuperare a acesteia să fie zero.

Calcule de amortizare

Anul 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5
Depreciere 0 USD 5.000 USD 5.000 USD 5.000 USD 5.000 USD 5.000 USD
Amortizarea cumulată 0 USD 5.000 USD 10.000 USD 15.000 dolari 20.000 dolari 25.000 dolari
Valoarea activului net 25.000 dolari 20.000 dolari 15.000 dolari 10.000 USD 5.000 USD 0 USD

Deoarece durata de viață utilă a vehiculului a fost de cinci ani, valoarea inițială a vehiculului a fost împărțită la cinci; prin urmare, deprecierea anuală ar fi egală cu 5.000 $ (25.000 $ / 5 = 5.000 $ pe an). Amortizarea acumulată rezumă pur și simplu amortizarea din anii anteriori pentru acel activ anume.

Metodele de amortizare accelerată încearcă să recupereze o parte importantă a deprecierii mai devreme în viața unui activ. Amortizarea accelerată produce beneficii de economisire a impozitelor mai devreme în timpul vieții unui anumit activ fix. Metoda adecvată de amortizare a unui activ în scopuri fiscale este dictată de Serviciul de venituri interne (IRS). Ar trebui să ne uităm la publicația IRS 946 – How to Depreciate Property – pentru a înțelege mai bine conceptul de depreciere și cum să îl calculăm în mod corespunzător.

Ultima categorie de active pe termen lung este active necorporale—Asseturi care oferă valoare economică unei afaceri, dar nu au o prezență fizică tangibilă. Imobilizările necorporale includ elemente precum brevete, francize, drepturi de autor și fond comercial. Astfel, valoarea activelor pe termen lung poate fi calculată după cum urmează:

active pe termen lung = investiții + active fixe – amortizare acumulată + active necorporale.

Ultimul element de pe partea activă a bilanțului este totalul activelor. Aceasta este însumarea activelor circulante și a activelor pe termen lung.

Pe cealaltă parte a bilanțului, avem pasive plus capital proprietar. Elementele pasivelor constau în pasive curente și pe termen lung. Acestea reprezintă ceea ce o afacere datorează altora.Datorii curentesunt datorii și obligații care urmează să fie plătite în termen de un an. Acestea includnote de plătit, creanțe, alte elemente de plătit (de exemplu, impozite, salarii și chirii), dividende de plătit și partea curentă a datoriei pe termen lung. În formă de ecuație,

pasive curente = note de plătit + conturi de plătit + alte elemente de plătit + dividende de plătit + partea curentă a datoriei pe termen lung.

Bancnotele de plătit reprezintă banii datoriți și care trebuie rambursați în termen de un an. Este destul de inclusiv, deoarece poate include linii de credit de la bănci care au fost utilizate, împrumuturi bancare pe termen scurt, obligații ipotecare sau plăți pentru active specifice care sunt datorate în termen de un an.

Conturile de plătit sunt obligații pe termen scurt pe care o companie le datorează furnizorilor, furnizorilor și altor creditori. Poate consta din toate bunurile și materialele achiziționate cu credit.

Alte elemente de plătit pot include elemente precum salarizarea și reținerile fiscale datorate angajaților sau guvernului, dar care nu au fost încă plătite.

Dividendele de plătit este un termen adecvat pentru întreprinderile structurate ca corporații. Această categorie reprezintă suma pe care o companie intenționează să o plătească acționarilor săi.

Partea actuală a datoriei pe termen lung reprezintă cât din datoria pe termen lung trebuie rambursată în următorul an fiscal. Aceasta ar include partea din principal care este scadentă în acest an fiscal.

Cealaltă parte a pasivelor este reprezentată de pasivele pe termen lung. Acestea sunt datorii care trebuie plătite pe o perioadă mai mare de un an și includ datorii pe termen lung, datoria fondului de pensii și obligațiile de leasing pe termen lung. În formă de ecuație,

pasive pe termen lung = datorii pe termen lung + pasive fond fond de pensii + obligații de leasing pe termen lung.

Totalul pasivelor este suma pasivelor curente și a pasivelor pe termen lung.

Cealaltă componentă majoră din partea dreaptă a bilanțului este capitalul proprietar (sau al acționarilor). Capitalul proprietar reprezintă valoarea dreptului de proprietate al acționarilor într-o afacere. Uneori este denumită valoare netă. Poate fi alcătuit din elemente precum capitalul plătit și câștigurile reportate. Plătit în capital este suma de bani furnizată de investitori prin emiterea de acțiuni comune sau preferențiale. [15] Venituri reținuteeste venitul net cumulat care a fost reinvestit într-o afacere și care nu a fost plătit acționarilor ca dividende. [16]

Bilanțul

antreprenori-bilantul

Mai jos puteți vedea extrase de bilanț în valoare de șase ani pentru o afacere ipotetică mică – Acme Enterprises. Este evident important să aveți astfel de informații, dar ce anume ne-ar putea spune acest lucru în ceea ce privește succesul general și funcționarea afacerii? Vom reveni la aceste afirmații mai târziu în acest capitol pentru a arăta cum aceste întrebări pot fi abordate cu analiza raportului.

Bilanțul contabil al întreprinderilor Acme, 2005-2010 (mii de dolari)

31 decembrie
Activele 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Numerar și valori mobiliare tranzacționabile 30,0 USD 32,3 dolari 34,7 dolari 37,3 dolari 40,1 dolari 43,1 dolari
Creanțe de încasat 100,0 USD 107,5 dolari 115,6 dolari 124,2 dolari 133,5 dolari 143,6 dolari
Inventare 70,0 USD 75,3 dolari 80,9 dolari 87,0 USD 93,5 dolari 100,5 USD
Alte active circulante 90,0 USD 96,8 dolari 104,0 USD 111,8 dolari 120,2 dolari 129,2 dolari
Total active circulante 290,0 USD 311,8 dolari 335,1 dolari 360,3 USD 387,3 dolari 416,3 dolari
Imobilizări corporale – brut 950,0 USD 1.154,5 dolari 1.387,2 dolari 1.654,6 dolari 1.958,1 dolari 2.306,2 dolari
Amortizarea cumulată 600,0 USD 695,0 USD 810,5 dolari 949,2 dolari 1.114,6 dolari 1.310,4 dolari
Imobilizări corporale – net 350,0 USD 459,5 dolari 576,7 dolari 705,4 dolari 843,5 dolari 995,7 dolari
Alte active necurente 160,0 USD 176,0 USD 193,6 dolari 213,0 USD 234,3 dolari 257,7 dolari
Total active 800,0 USD 947,3 dolari 1.105,5 dolari 1.278,6 dolari 1.465,1 dolari 1.669,7 dolari
Datorii
Creanțe 91,0 USD 97,8 dolari 105,2 dolari 113,0 USD 121,5 dolari 130,6 dolari
Datorie pe termen scurt 150,0 USD 177,5 dolari 216,3 dolari 264,2 dolari 328,1 dolari 406,0 USD
Alte datorii curente 110,0 USD 118,3 dolari 127,1 dolari 136,7 dolari 146,9 dolari 157,9 dolari
Total pasiv curent 351,0 USD 393,6 dolari 448,6 dolari 513,9 dolari 596,5 dolari 694,6 dolari
Datoria pe termen lung 211,0 USD 211,0 USD 211,0 USD 211,0 USD 211,0 USD 211,0 USD
Impozite pe venit amânate 50,0 USD 53,8 dolari 57,8 dolari 62,1 dolari 66,8 dolari 71,8 dolari
Alte datorii necurente 76,0 USD 81,7 dolari 87,8 dolari 94,4 dolari 101,5 dolari 109,1 dolari
Liabilitati totale 688,0 USD 740,0 USD 805,2 dolari 881,4 dolari 975,8 dolari 1.086,5 dolari
Plătit în capital $ – $ – $ – $ – $ – $ –
Venituri reținute 112,0 USD 207,3 dolari 300,3 dolari 397,2 dolari 489,3 dolari 583,3 dolari
Total capital proprietar 112,0 USD 207,3 dolari 300,3 dolari 397,2 dolari 489,3 dolari 583,3 dolari
Total pasive + capital proprietar 800,0 USD 947,3 dolari 1.105,5 dolari 1.278,6 dolari 1.465,1 dolari 1.669,7 dolari

Declarația de venit

În timp ce bilanțul privește o firmă într – un anumit moment (dată) din timp, adeverinta de venitexaminează rentabilitatea generală a unei firme pe o anumită durată sau perioadă de timp. În mod normal, există mai multe perioade de timp care pot fi utilizate: anul fiscal, trimestrul fiscal sau lunar. Declarația de profit și pierdere este, de asemenea, cunoscută sub numele de declarație de profit și pierdere . Identifică toate sursele de venituri generate de o afacere și toate cheltuielile suportate. Declarația de profit și pierdere oferă cele mai bune informații despre rentabilitatea unei companii.

Declarația de profit și pierdere începe prin identificarea vânzărilor sau a veniturilor pentru perioada de timp desemnată. Vânzările ar fi toate veniturile obținute din toate produsele și serviciile vândute în acel timp. Termenul de venit este uneori folosit și reprezintă toate veniturile și veniturile suplimentare produse de o afacere în perioada desemnată. Următorul articol din contul de profit și pierdere estecostul mărfurilor vândute (COGS), care este compus din toate costurile asociate producției directe de bunuri și servicii care au fost vândute în perioada respectivă. Ar include costurile materiilor prime utilizate pentru producerea mărfurilor și costurile asociate cu producția, cum ar fi forța de muncă directă. Cu aceste două valori, prima măsură a profitului -profit brut—Poate fi calculat:

profit brut = venit – COGS.

Următorul element din contul de profit și pierdere este costuri de operare—Costuri suportate în timpul funcționării normale a unei afaceri. Cheltuielile de funcționare pot fi împărțite în patru mari categorii: cheltuieli de vânzare, cheltuieli generale și administrative, amortizare și alte cheltuieli generale. Cheltuielile de vânzare ar include toate salariile și comisioanele plătite personalului de vânzări al companiei. Ar include, de asemenea, costul promoțiilor, cheltuielilor de publicitate și alte cheltuieli de vânzare. Costurile de promovare pot consta în costuri asociate cu eșantioane sau cadouri. Cheltuielile de publicitate ar include toate cheltuielile pentru anunțurile tipărite, radio, televizate sau pe internet. Alte cheltuieli de vânzare ar include bani cheltuiți pentru mese, călătorii, întâlniri sau prezentări de către personalul de vânzări. Cheltuielile generale și administrative sunt cele asociate cu funcționarea unei afaceri dincolo de COGS și cheltuielile de vânzare directă. Cheltuielile din această categorie ar include salariile personalului de birou, chiria și utilitățile. Amortizarea a fost acoperită în subsecțiunea anterioară. Bilanțul contează o componentă desemnată amortizare cumulată. Aceasta este însumarea deprecierii activelor de câțiva ani. În contul de profit și pierdere, amortizarea este valoarea pentru o anumită perioadă de timp. Dacă vă uitați înapoi la tabelul nostru de calcule a deprecierii, deprecierea anuală a vehiculului a fost de 5.000 USD. Dacă o companie dezvoltă un raport de profit și pierdere pentru un anumit an, atunci amortizarea ar fi listată ca 5.000 USD. Este o cheltuială non-cheltuială. Ultima componentă a cheltuielilor de funcționare ar fi alte costuri generale – o categorie destul de generică care poate include articole precum rechizite de birou, asigurări sau o varietate de servicii pe care o întreprindere le-ar putea folosi.profit operational, care este uneori denumit câștig înainte de dobânzi și impozite (EBIT):

profit operațional (EBIT) = profit brut – cheltuieli operaționale.

Următoarea secțiune a declarației de venit este desemnată alte venituri și cheltuieli. Acest segment ar include alte venituri neoperatorii (cum ar fi dobânzi pentru numerar sau investiții) și plăți de dobânzi pentru împrumuturi și alte instrumente de datorie. Când celelalte venituri și cheltuieli sunt scăzute din profitul operațional, unul rămâne cucâștiguri înainte de impozite (EBT):

EBT = profit operațional – alte venituri și cheltuieli.

Impozitele sunt apoi calculate pe EBT și apoi scăzute. Aceasta include toate plățile fiscale federale, de stat și locale pe care o companie este obligată să le plătească. Acest lucru ne aduce la ultima noastră măsură a profitabilității -profit net:

profit net = EBT – impozite.

Dacă o afacere nu plătește dividende, profitul net devine un plus la câștigurile reportate. Formatul declarației de venit este rezumat mai jos. Declarația de profit și pierdere este elementul la care se uită majoritatea persoanelor pentru a determina succesul operațiunilor comerciale.

Declarația de venit

Contul de profit și pierdere - profit brut, profit operațional și profit net

Declarația de venit a întreprinderilor Acme, 2005–10 (mii de dolari)

2005 2006 2007 2008 2009 2010
Vânzări 1.000,0 USD 1.075,0 dolari 1.155,6 dolari 1.242,3 dolari 1.335,5 dolari 1.435,6 dolari
COGS 500,0 USD 537,5 dolari 566,3 dolari 608,7 dolari 641,0 USD 689,1 dolari
Profitul brut din exploatare 500,0 USD 537,5 dolari 589,4 dolari 633,6 dolari 694,4 dolari 746,5 dolari
Vânzare și cheltuieli administrative generale 250,0 USD 268,8 dolari 288,9 dolari 310,6 dolari 333,9 dolari 358,9 dolari
Depreciere 95,0 USD 115,5 dolari 138,7 dolari 165,5 dolari 195,8 dolari 230,6 dolari
Alte venituri / cheltuieli nete 0,0 USD 0,0 USD 0,0 USD 0,0 USD 0,0 USD 0,0 USD
EBIT 155,0 USD 153,3 dolari 161,7 dolari 157,5 dolari 164,8 dolari 157,0 USD
Veniturile din dobânzi 2,1 USD 2,3 USD 2,4 USD 2,6 USD 2,8 USD 3,0 USD
Cheltuieli cu dobânzile 10,5 dolari 12,4 dolari 15,1 USD 18,5 dolari 23,0 USD 28,4 dolari
Venit înainte de impozitare 146,6 dolari 143,1 dolari 149,0 USD 141,7 dolari 144,6 dolari 131,6 dolari
Taxe pe venit 51,31 USD 50,10 USD 52,16 dolari 49,58 dolari 50,61 dolari 46,06 USD
Venit net 95,29 USD 93,04 USD 96,87 dolari 92,08 USD 93,99 USD 85,54 USD
Dividende $ – $ – $ – $ – $ – $ –
Adăugare la câștigurile reportate 95,29 USD 93,04 USD 96,87 dolari 92,08 USD 93,99 USD 85,54 USD

Situația fluxurilor de numerar

Satisfacția clienților, satisfacția angajaților și fluxul de numerar cei mai importanți trei indicatori pentru afaceri. Jack Welch, „O companie sănătoasă?”, Business Week , 3 mai 2006.

Jack Welch

A treia componentă a situațiilor financiare este situația fluxurilor de trezorerie. Există două tipuri de situații ale fluxurilor de numerar – una examinează fluxurile de numerar pentru o anumită perioadă (istorică), iar cealaltă este o proiecție a fluxurilor de numerar viitoare. situația istorică a fluxurilor de numerareste similar cu contul de profit și pierdere prin faptul că analizează intrările de numerar și ieșirile de numerar pentru o afacere într-o perioadă de timp specificată. La fel ca declarația de profit și pierdere, aceste perioade de timp pot fi anul fiscal, trimestrul fiscal sau o lună. proiecții ale fluxului de numerardeclarația încearcă să identifice fluxurile de numerar într-o firmă și fluxurile de numerar de la o firmă pentru o perioadă viitoare. Această proiecție este extrem de importantă, deoarece poate identifica subperioade viitoare în care o firmă produce un flux de numerar negativ – unde ieșirile de numerar depășesc intrările de numerar.

Din punctul de vedere al proprietarului unei întreprinderi mici, extrasele de fluxuri de numerar oferă o perspectivă asupra locului în care fluxurile de numerar vin și se duc. Situația fluxului de numerar poate fi cea mai importantă componentă a tuturor situațiilor financiare. Importanța sa provine din faptul că fluxul de numerar într-o firmă poate să nu fie sincronizat cu ieșirile sale de numerar. În cazul în care există o nepotrivire semnificativă cu ieșirile de numerar fiind semnificativ mai mari decât intrările de numerar, o afacere poate avea mari dificultăți în ceea ce privește îndeplinirea obligațiilor sale actuale, cum ar fi salarizarea, plata furnizorilor și întâlnirea cu creditorii pe termen scurt. După cum vom vedea, situațiile de proiecție a fluxului de numerar necesită mai multe previziuni. Acestea sunt discutate mai târziu în această secțiune.

La un moment dat, multe companii vor experimenta fluxuri de numerar negative. De fapt, un flux de numerar negativ este destul de obișnuit în operațiunile de lansare și în întreprinderile cu creștere ridicată, unde există o nevoie urgentă de cheltuieli de capital, cheltuieli de cercetare și dezvoltare și alte ieșiri de numerar semnificative. Se poate observa, de asemenea, prezența recurentă a fluxurilor de numerar negative în întreprinderile cu vânzări sezoniere. Fluxurile de numerar negative pot fi acoperite de împrumuturi pe termen scurt. Cu toate acestea, acest tip de împrumut aduce două probleme importante. În primul rând, orice tip de împrumut crește nivelul total al datoriei unei companii, ceea ce ar putea avea un impact asupra ratei dobânzii asupra datoriei. În al doilea rând, atunci când există un flux de numerar negativ fie din cauza unei exigențe neprevăzute, fie din cauza faptului că un proprietar de companie nu a reușit să efectueze în mod corespunzător o analiză a fluxului de numerar,

O examinare atentă a situației fluxului de numerar ar putea ilustra un punct care a fost menționat de mai multe ori în această carte: poate exista o diferență semnificativă între fluxul de numerar pozitiv și profit. Privind contul de profit și pierdere, s-ar putea găsi un venit net pozitiv (profit) și apoi examinați situația fluxului de numerar și descoperiți că o afacere are un flux de numerar negativ semnificativ. Situația fluxului de numerar arată în mod specific unde curge numerarul într-o firmă și unde curge. O situație a fluxului de numerar dezvoltată corespunzător va arăta dacă o companie va genera suficient numerar pentru a continua operațiunile, dacă are suficient numerar pentru investiții noi și dacă își poate achita obligațiile. După cum sa menționat anterior, mulți dintre neinițiații vor privi în mod singular profiturile,

Ca modalitate de vizualizare, extrasul de numerar prezintă o oarecare similitudine cu extrasul bancar pe care îl puteți primi la sfârșitul lunii. Un extras bancar arată soldul de numerar inițial, depozitele (intrările de numerar) și cecurile pe care le-ați scris (ieșirile de numerar) pentru luna respectivă. Sperăm că aveți un flux de numerar pozitiv – intrările de numerar sunt mai mari decât ieșirile de numerar – și nu ați returnat niciun cec. Spre deosebire de extrasul bancar, extrasul de numerar este împărțit în trei mari categorii: operațiuni, finanțare și investiții. Fluxul de numerar din operațiuni examinează intrările de numerar din toate veniturile, plus plățile de dobânzi și dividende din investițiile deținute de o afacere. Apoi identifică ieșirile de numerar pentru plata furnizorilor, angajaților, a impozitelor și a altor cheltuieli. Fluxul de numerar din investiții examinează impactul vânzării sau achiziționării de active circulante și imobilizate.

Intrările de numerar din activitățile de exploatare constau în următoarele:

  • Numerar derivat din vânzarea de bunuri sau servicii
  • Numerar derivat din creanțe
  • Orice numerar derivat din dobânzi sau dividende
  • Orice alt numerar derivat care nu este identificat cu finanțare sau investiții

Ieșirile de numerar din activitățile operaționale constau în următoarele:

  • Cheltuieli de numerar pentru bunuri achiziționate în crearea de bunuri și servicii
  • Cheltuieli de numerar pentru plata către furnizori
  • Cheltuieli de numerar către angajați
  • Numerar plătit pentru impozite sau dobânzi plătite creditorilor

Finanțarea se concentrează pe fluxurile de numerar asociate datoriei sau capitalurilor proprii. Unele dintre fluxurile de numerar asociate activităților de finanțare constau în următoarele:

  • Numerar din vânzarea acțiunilor unei companii
  • Numerarul primit din împrumuturi (datorii)

Ieșirile de numerar asociate finanțării constau în următoarele:

  • Cheltuieli de numerar pentru rambursarea principalului datoriei pe termen lung și scurt
  • Cheltuieli de numerar pentru răscumpărarea stocurilor preferate
  • Cheltuieli de numerar pentru plata dividendelor pe acțiuni obișnuite sau preferențiale

A treia categorie este investiția. Sursele fluxului de numerar din activitățile de investiții constau în următoarele:

  • Numerarul primit din vânzarea activelor
  • Numerarul primit din vânzarea investițiilor de capitaluri proprii
  • Numerarul primit din încasări pe un instrument de datorie

Ieșirile de numerar asociate activităților de investiții constau în următoarele:

  • Cheltuieli de numerar pentru achiziționarea unui instrument de datorie al unei alte afaceri
  • Plăți în numerar pentru a cumpăra dobânzi de capital în alte companii
  • Cheltuieli de numerar pentru achiziționarea unui activ productiv

O schemă a celor trei domenii de analiză a situației fluxului de numerar este prezentată în tabelul de mai jos:

Defalcarea fluxului de numerar

Defalcarea-fluxului-de-nume

Situațiile de proiecție a fluxurilor de numerar se referă la starea viitoarelor fluxuri de numerar, ceea ce înseamnă că necesită prognoze. Acest lucru se traduce prin prognoze multiple – prognoze de vânzări, prognoze de cheltuieli, prognoze pentru investițiile necesare și prognoze pentru cerințele de finanțare ale unei companii. Importanța previziunilor pentru planificare este discutată în capitolul 5 .

Cea mai comună abordare pentru prognozarea fluxului de numerar în întreprinderile mici se concentrează pe proiecțiile privind încasările și plățile în numerar. Aceste proiecții se bazează adesea pe date recente din trecut. Vom demonstra – în scurt timp – această abordare printr-un exemplu amplu. Această abordare este, în general, limitată la prognozele scurte și intermediare (adică, trei până la doisprezece luni). Există și alte abordări ale prognozei fluxurilor de numerar; totuși, având în vedere complexitatea relativă a acestor abordări, acestea sunt adesea folosite doar de întreprinderile mai mari și mai sofisticate. Aceste alte abordări includ metoda venitului net ajustat, metoda bilanțului pro forma și metoda inversării acumulării. [17]

Conceptul de prognoză a fluxului de numerar poate fi ilustrat folosind un exemplu. Alex McLellan conduce Soft Serve Services – o afacere care repară și service mașini de înghețată soft-serve. Clienții săi includ saloane de înghețată, stațiuni și puncte de vânzare la mall-uri. Alex este un fost inginer și oarecum metodic în dezvoltarea calculelor sale pentru bugetele viitoare. El va opera cu ipoteza că afacerea sa va fi limitată la locația sa actuală. Alex a urmat același model pentru prognozarea fluxurilor de numerar de ani de zile. În primul rând, el colectează din înregistrările sale vânzările sale lunare și anuale din ultimii cinci ani, care sunt furnizate în tabelul de mai jos.

Date de vânzare pentru servicii Soft Serve

2006 2007 2008 2009 2010
ianuarie 20.135 dolari 20.562 dolari 21.131 dolari 22.657 dolari 23.602 dolari
februarie 19.545 dolari 19.739 dolari 19.852 dolari 22.154 dolari 22.307 dolari
Martie 24.451 dolari 24.360 dolari 24.594 dolari 26.361 dolari 27.590 dolari
Aprilie 22.789 dolari 23.374 dolari 24.000 dolari 26.220 USD 32.968 dolari
Mai 25.986 dolari 28.531 dolari 27.099 dolari 30.057 dolari 34.834 dolari
iunie 28.357 dolari 30.468 dolari 32.893 dolari 34.168 dolari 37.078 dolari
iulie 32.650 dolari 35.307 dolari 36.830 dolari 40.321 dolari 46.899 dolari
August 34.488 dolari 37.480 dolari 40.202 dolari 44.890 dolari 52.042 dolari
Septembrie 26.356 dolari 27.909 dolari 29.317 dolari 32.917 dolari 33.309 dolari
octombrie 24.211 dolari 22.795 dolari 23.719 dolari 24.339 dolari 25.691 dolari
noiembrie 21.722 dolari 22.272 dolari 22.147 dolari 23.080 dolari 23.466 dolari
decembrie 22.017 USD 22.454 dolari 28.321 dolari 30.468 dolari 33.583 dolari
Vanzari anuale 302.706 dolari 315.252 dolari 330.105 dolari 357.631 dolari 393.368 dolari

Folosind aceste date, Alex a reușit să calculeze rata de creștere a vânzărilor din ultimii patru din cei cinci ani. Ca exemplu:

rata de creștere 2007 = (vânzări 2007 – vânzări 2006) / (vânzări 2006) = (315.252 USD – 302.706 USD) / (302.706 USD) = (12.546 USD) / (302.706 USD) = 4,14 la sută.

Deși media celor patru rate anuale de creștere a fost de 6,8% (ratele anuale de creștere au fost de 4,14% în 2007, 4,71% în 2008, 8,34% în 2009 și 9,99% în 2010, având astfel o medie de 6,8%), Alex crede că ultimii doi ani au fost neobișnuit de buni, iar rata de creștere pentru 2011 ar fi ușor mai mică, cu o rată de 6,5 la sută. Această rată de creștere ar însemna că estimarea sa pentru vânzări în 2011 ar fi de 418.937 USD, care provine din următoarele:

vânzări anuale 2011 = vânzări anuale 2010 × (1 + rata de creștere 2011) = 393.368 dolari × (1.065).

Știe din experiență că vânzările sale sunt destul de sezoniere, așa cum se ilustrează mai jos. Alex crede că există un grad ridicat de consistență în această sezonalitate a vânzărilor de-a lungul anilor. Deci calculează (folosind un program de foaie de calcul) ce procent din vânzările anuale are loc în fiecare lună. Acest calcul pentru ianuarie 2006 ar fi dat după cum urmează:

procentul vânzărilor anuale pentru ianuarie 2006 = (vânzări ianuarie 2006) / (vânzări anuale 2006) = (20.135 dolari) / (302.706 dolari) = 6.65 la sută.

Sezonalitate în vânzări

Grafic: sezonalitate în vânzări

Acest tabel prezintă analiza pentru fiecare lună în fiecare dintre cei cinci ani și mediile pentru fiecare lună:

Vânzări lunare ca procent din vânzările anuale

2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%) In medie (%)
ianuarie 6,65 6.52 6.40 6.34 6.00 6,38
februarie 6,46 6.26 6.01 6.19 5,67 6.12
Martie 8.08 7,73 7.45 7.37 7.01 7.53
Aprilie 7.53 7.41 7.27 7.33 8.38 7.59
Mai 8.58 9.05 8.21 8.40 8.86 8,62
iunie 9.37 9,66 9,96 9.55 9.43 9.60
iulie 10,79 11.20 11.16 11.27 11,92 11.27
August 11.39 11,89 12.18 12.55 13.23 12.25
Septembrie 8,71 8,85 8,88 9.20 8.47 8,82
octombrie 8.00 7.23 7.19 6,81 6.53 7.15
noiembrie 7.18 7.06 6,71 6.45 5,97 6,67
decembrie 7.27 7.12 8.58 8.52 8.54 8.01

Alex a reușit să estimeze vânzările pentru ianuarie 2011 în modul următor: deoarece Alex folosea software de calcul tabelar, mediile lunare au fost calculate la mai mult de două zecimale. Acest lucru explică de ce calculele nu sunt exacte. La fel ca în cazul lunii ianuarie, procentul lunar efectiv a fost mai aproape de 6,3821 la sută, ceea ce asigură prognoza lunară de 26 737 USD.

Vânzări ianuarie 2011 = vânzări anuale 2011 × procentaj ianuarie = (418.937 dolari) × (6,38 la sută) = 26.737 dolari.

Folosind aceeași abordare, a reușit să calculeze vânzările prognozate pentru februarie și martie. Pentru a menține vânzările, Alex oferă clienților săi o politică de credit destul de generoasă. El le cere să plătească 50 la sută din factură în luna în care se lucrează; alte 35 la sută din factură în luna următoare, iar restul de 15 la sută din factură la două luni după finalizarea lucrărilor. Pentru ca Alex să proiecteze fluxurile de numerar pentru ianuarie, ar trebui să ia în considerare vânzările din cele două luni anterioare – decembrie și noiembrie. Intrările sale de numerar proiectate pentru ianuarie vor fi determinate după cum urmează: (Aceste calcule au fost rotunjite la cel mai apropiat dolar.)

Vânzări noiembrie 2010 = 23.466 dolari Vânzări decembrie 2010 = 33.583 dolari Vânzări ianuarie 2011 = 26.737 dolari intrări de numerar din vânzările din noiembrie 2010 = (23.466 dolari) × 15 la sută = 3.520 dolari intrări de numerar din vânzările din decembrie 2010 = (33.583 dolari) × 35 la sută = 11.754 dolari intrări de numerar din ianuarie 2011 vânzări = (26.737 USD) × 50 la sută = 13.368 USD intrări totale de numerar din operațiuni = suma intrărilor de numerar timp de trei luni = 28.642 USD.

Alex își estimează apoi ieșirile de numerar din operațiuni. Din experiența anterioară, el știe că achizițiile de piese și materiale reprezintă aproximativ 50% din valoarea în dolari a vânzărilor sale. Cu toate acestea, din cauza întârzierilor în achiziționarea de piese și materiale, el trebuie să le comande în avans. El trebuie să anticipeze ce vânzări ar fi luna următoare și trebuie să plaseze o comandă de achiziție bazată pe valoarea respectivă. Mai mult, 60 la sută din valoarea în dolari se află în acea lună, iar restul de 40 la sută este în luna următoare. Acest lucru poate fi ilustrat pentru ianuarie 2011. Pentru a determina achizițiile de piese și materiale în ianuarie, el începe cu previziunile sale de vânzări în februarie 2011.

Vânzări în februarie 2011 = 25.637 USD achiziții de piese și materiale în ianuarie 2011 = 50% din vânzările din februarie 2011 = 50% × 25.637 USD = 12.819 USD.

El este obligat să plătească 60 la sută din această sumă în ianuarie 2011 și restul de 40 la sută în februarie 2011. Aceasta înseamnă, de asemenea, că cheltuielile sale bănești în ianuarie 2011 trebuie să includă o plată pentru 40 la sută din achizițiile din decembrie.

achiziții de piese și materiale în decembrie 2011 = 50 la sută din vânzările din ianuarie 2011 = 50 la sută × 26.737 dolari = 13.369 dolari cheltuieli în numerar pentru piese și materiale în ianuarie 2011 = 60 la sută din achiziții ianuarie 2011 + 40 la sută din achiziții cheltuieli în decembrie 2010 pentru piese și materiale în ianuarie 2011 = (60 la sută × 12.819 dolari) + (40 la sută × 13.369 dolari) = 13.038 dolari.

Pe lângă achiziționarea de piese și materiale, Alex trebuie să ia în considerare cheltuielile sale operaționale, care includ salarii, impozite pe salarii, rechizite de birou, reparații, publicitate și cheltuieli legate de automobile, facturi de telefon, chirie, utilități, cheltuieli asociate cu serviciile de contabilitate și impozite. Acestea sunt detaliate în tabelul de mai jos. Adăugarea acestor cheltuieli aduce ieșirea sa totală de numerar 19.864 USD.

Pentru ianuarie 2001, el nu are intrări sau ieșiri de numerar în ceea ce privește activitățile de investiții sau activitățile de finanțare. Aceasta înseamnă că fluxul său de numerar total pentru ianuarie 2011 reprezintă diferența dintre intrările și ieșirile de numerar pentru activitățile operaționale. Fluxul său de numerar pentru ianuarie 2011 a fost o valoare pozitivă de 8.778 dolari. Deoarece a încheiat decembrie 2010 cu o poziție de numerar de 3.177 dolari, adăugarea acestei 8.778 dolari aduce poziția sa de numerar la sfârșitul lunii ianuarie 2011 la 11.955 dolari. Banca sa, cu care are o linie de credit deschisă, îi cere să păstreze în fiecare lună minimum 2.500 USD în contul său de numerar. În cazul în care Alex scade sub această sumă, banca lui îl va împrumuta – automat – până la 5.000 USD.

Este util să examinăm restul proiecțiilor sale. Februarie 2011 urmează la fel ca ianuarie 2011. Alex a reușit să producă un flux de numerar net pozitiv în februarie de 5.669 USD, ceea ce a dus la sfârșitul lunii februarie 2011 la 17.624 USD poziția sa de numerar finală.

Spre deosebire de celelalte luni din 2011, Alex a planificat să producă fluxuri de numerar în ceea ce privește activitățile de investiții în martie 2011. El a planificat vânzarea unui activ unui prieten și a anticipat un flux de numerar pozitiv de 500 USD din această vânzare. El a planificat, de asemenea, achiziționarea unei autoutilitare second hand în martie 2011 și a estimat că prețul va fi de 21.000 de dolari. Intenția lui a fost să plătească pentru duba din contul său de numerar și să nu ia un împrumut auto. Ieșirile sale de numerar pentru martie 2011 au fost negative de 16.075 USD. Odată cu cerința băncii de a menține un sold minim de 2.500 USD, acest lucru a însemnat că Alex a activat opțiunea de împrumut automat de la banca sa la suma de 950 USD. A fost nevoie de un efort din partea lui Alex pentru a construi foaia de calcul a fluxului de numerar, dar i-a permis să examineze diferite opțiuni, cum ar fi impactul amânării achiziției autoutilitare până în mai 2011.

Proiecții privind fluxurile de numerar pentru primul trimestru al anului 2011

noiembrie decembrie ianuarie februarie Martie
Fluxul de numerar din activitățile de exploatare
Numerar disponibil la sfârșitul lunii 3.177 dolari 11.955 dolari 17.624 dolari 1.550 dolari
Flux de numerar din operațiuni
Vânzări 23.466 dolari 33.583 dolari 26.737 dolari 25.637 dolari 31.537 dolari
Fluxul de numerar din luna vânzărilor 13.369 dolari 12.818 dolari 15.769 dolari
Flux de numerar din vânzările lunii anterioare 11.754 dolari 9.358 dolari 8.973 dolari
Flux de numerar din vânzările anterioare cu două luni 3.520 dolari 5.037 USD 4.011 dolari
Intrarea totală de numerar din operațiuni 28.642 dolari 27.214 dolari 28.752 dolari
Achiziții de piese
Flux de numerar pentru achizițiile din această lună 7.691 dolari 9.461 dolari 9.533 dolari
Flux de numerar pentru achizițiile din luna anterioară 5.347 dolari 5.127 dolari 6.307 dolari
Salarii brute (exclude retragerile) 4.000 dolari 4.000 dolari 4.000 dolari
Cheltuieli de salarizare (impozite etc.) 150 USD 150 USD 150 USD
Servicii externe $ – $ – $ –
Consumabile (birou și operațiuni) 50 USD 50 USD 50 USD
Reparații și întreținere $ – $ – 450 USD
Publicitate 100 USD 200 USD 250 USD
Auto, livrare și călătorie 120 USD 150 USD 180 USD
Contabil și juridic 200 USD 200 USD 200 USD
Chirie 1.650 dolari 1.650 dolari 1.650 dolari
Telefon 65 USD 65 USD 65 USD
Utilități 325 USD 325 USD 325 USD
Asigurare 166 USD 166 USD 166 USD
Impozite (imobiliare etc.) $ – $ – 1.000 USD
Interes $ –
Alte cheltuieli $ – $ – $ –
Ieșirile totale de numerar din operațiuni 19.864 dolari 21.544 dolari 24.327 dolari
Vânzarea activelor $ – $ – 500 USD
Vânzare de datorii sau capitaluri proprii $ – $ – $ –
Colectarea principalului pe un împrumut $ – $ – $ –
Fluxul total de numerar din activitățile de investiții $ – $ – 500 USD
Achiziționarea de instalații, proprietăți și echipamente $ – $ – 21.000 dolari
Achiziționarea de datorii $ – $ – $ –
Ieșirile totale de numerar din investiții $ – $ – 21.000 dolari
Vânzări de valori mobiliare sau de capitaluri proprii $ – $ – $ –
Emiterea de instrumente de creanță $ – $ – $ –
Intrarea totală de numerar din activitățile de finanțare $ – $ – $ –
Plata dividendelor $ – $ – $ –
Răscumpărarea datoriilor pe termen lung $ – $ – $ –
Ieșirile totale de numerar din finanțare $ – $ – $ –
Fluxul de numerar net 8.778 dolari 5.669 dolari (16.075 dolari)
Sold de numerar necesar 2.500 USD 2.500 USD 2.500 USD 2.500 USD 2.500 USD
Împrumuturi necesare $ – $ – (950 dolari)

Bine de știut

  • Pentru a înțelege cu adevărat cât de bine merge o afacere necesită abilitatea de a înțelege situațiile financiare ale companiei.
  • Bilanțul indică ce deține o afacere și care sunt creanțele aferente acesteia.
  • Declarația de profit și pierdere arată cât de profitabilă este o afacere și identifică cheltuielile acesteia.
  • Fluxul de numerar este esența operațiunii unei companii.
  • Proiecțiile fluxului de numerar sunt vitale pentru orice afacere.

Analiza raportului financiar

Se poate spune că cifrele mint. Dar cifrele, atunci când sunt folosite în argumentele financiare, par să aibă obiceiul prost de a exprima cu forță o mică parte a adevărului și de a-l neglija pe celălalt, așa cum fac unii oameni pe care îi cunoaștem. -Fred Schwed [18]

Am discutat anterior diferențele dintre contabilitatea managerială și contabilitatea financiară. Contabilitatea managerială se concentrează pe furnizarea de informații utile pentru managerii unei firme. Contabilitatea financiară oferă informații circumscripțiilor externe interesate. Ambele folosesc informații derivate din situațiile financiare. Totuși, aceste cifre nu pot oferi o perspectivă singulară asupra eficacității economice generale a unei anumite afaceri. Aceste numere trebuie plasate într-o formă de context. De exemplu, să presupunem că vi se spune că o anumită companie a câștigat un profit în valoare de 2 milioane de dolari anul trecut. Evident, obținerea unui profit de 2 milioane de dolari este mai bună decât un profit de 1 milion de dolari și cu siguranță mai bună decât o pierdere de 2 milioane de dolari. Cu toate acestea, rămâneți încă cu întrebarea cât de bun este acel profit de 2 milioane de dolari. La urma urmelor, dacă vi s-ar spune că Walmart a obținut doar profit de 2 milioane de dolari anul trecut, probabil că ați fi preocupat de capacitatea de management și de performanța Walmart. Obținerea unui profit de doar 2 milioane de dolari pe venituri de peste 400 miliarde de dolari din vânzări nu ar fi deloc impresionant. Cu toate acestea, dacă vi s-ar spune că un magazin alimentar mama și pop a obținut un profit de 2 milioane de dolari anul trecut pe baza vânzărilor de 4 milioane de dolari, ați fi uimiți de acel magazin mama și pop și le-ați avea o stimă considerabilă pentru capacitatea lor de gestionare .

Un mod de a pune datele financiare într-un context comparativ este cunoscut sub numele de analiza raportului financiar. Din punct de vedere al contabilității financiare, analiza raportului permite circumscripțiilor externe să evalueze performanța unei firme față de alte firme din acea industrie. Aceasta este uneori denumită analiză comparativă a raportului. Din punct de vedere contabil managerial, analiza raportului poate ajuta o echipă de management să identifice domeniile care ar putea fi de interes. Echipa de management poate urmări performanța acestor rapoarte în timp pentru a determina dacă indicatorii se îmbunătățesc sau scad. Aceasta este denumită analiza raportului de tendință. Există literalmente scoruri de rapoarte financiare care pot fi calculate pentru a evalua performanța unei firme.

Ratele financiare pot fi grupate în cinci categorii: ratele de lichiditate, ratele de levier financiar, gestionarea activelor sau rapoarte de eficiență, și rapoartele valorii de piață. Deoarece multe întreprinderi mici nu sunt deținute public și nu au acțiuni tranzacționate public, ratele pieței nu joacă niciun rol în analiza performanței unei firme mici. Această secțiune va analiza unele dintre cele mai utilizate rapoarte din fiecare categorie.

Ratele de lichiditate oferă o perspectivă asupra capacității unei firme de a-și îndeplini obligațiile de creanță pe termen scurt. Acesta extrage informații din activele curente și pasivele curente ale unei companii care se regăsesc în bilanț. Raportul de lichiditate cel mai frecvent utilizat este raportul curent dat de formulă

active circulante / pasive curente

Regula normală este că raportul curent ar trebui să fie mai mare decât unul, dacă o firmă trebuie să rămână solventă. Cu cât acest raport este mai mare decât unul, cu atât este mai mare capacitatea acestuia de a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Ca și în cazul tuturor raporturilor, orice valoare trebuie plasată în context. Acest lucru se face adesea prin analizarea valorilor raportului standard pentru aceeași industrie. Aceste rapoarte sunt furnizate de Dun și Bradstreet; aceste date sunt disponibile și pe site-uri web, cum ar fi Bizstats.com.

Un alt raport utilizat pentru a evalua capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de creanță pe termen scurt este raportul rapid – cunoscut și ca testul acidului. Este o versiune mai strictă a raportului curent care recunoaște că inventarul este cel mai puțin lichid dintre toate activele circulante. O firmă ar putea găsi imposibil să transfere imediat valoarea în dolari a stocului în numerar pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Astfel, raportul rapid, de fapt, evaluează valoarea în dolari a inventarului la zero. Raportul rapid este dat de următoarea formulă:

active circulante – inventar / pasive curente

Folosind datele furnizate în bilanț pentru Acme Enterprises, putem calcula raportul curent și raportul rapid.

Rezultatele raportului de lichiditate

2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
Raportul curent Acme 0,83 0,79 0,75 0,70 0,65 0,60
Raportul actual al industriei 1.15 1,08 1,04 1,02 1,03 1,01
Raportul rapid al lui Acme 0,63 0,60 0,57 0,53 0,49 0,45
Raportul rapid al industriei 1,04 1,02 0,98 0,95 0,94 0,91

Ar trebui să observăm imediat că această afacere pare să aibă probleme serioase. Niciunul dintre rapoartele actuale nu depășește valoarea de 1,0, ceea ce indică faptul că afacerea nu ar putea să își îndeplinească obligațiile pe termen scurt față de creditorii săi în cazul în care ar trebui să fie plătite. Rapoartele actuale ale Acme sunt sub valorile medii ale industriei; cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că valorile industriei sunt destul de apropiate de una. Mai mult, valorile actuale ale raportului pentru Acme și industrie sunt în scădere, dar Acme scad destul de semnificativ. Acest lucru indică faptul că poziția precară din punct de vedere financiar a companiei este în continuă agravare. Raportul rapid arată o situație și mai dificilă în cazul în care firma nu poate să-și vândă inventarul la valoarea de piață. Valorile raportului rapid Acme sunt cu mult sub media industriei. Fără aceste două rapoarte,

Ratele de levier financiar oferă informații cu privire la capacitatea unei firme de a-și îndeplini obligațiile totale și pe termen lung. Se bazează pe informații atât din bilanț, cât și din contul de profit și pierdere. Primul dintre aceste rapoarte – raportul datoriei – ilustrează măsura în care activele unei companii sunt finanțate cu datorii. Formula pentru raportul datoriei este următoarea:

datorii totale / active totale

O variație a raportului datoriei este raportul datoriei la capitalul proprietar total (raportul datorie / capital propriu). Ca și în cazul celorlalte rapoarte, nu se poate viza o valoare specifică, dorită pentru raportul datorie-capitaluri proprii. Valorile medii vor varia semnificativ între diferite industrii. Industria auto, care este destul de intensivă în capital, are rapoarte datorie-capitaluri proprii peste două. Alte industrii, cum ar fi calculatoarele personale, pot avea rapoarte datorii / capitaluri proprii sub 0,5. [19] Formula pentru raportul datorie-capital propriu este următoarea:

datorii totale / capital propriu total

Se poate rafina acest raport examinând doar partea pe termen lung a datoriei totale către capitalul proprietarului. Comparând aceste două rapoarte datorii-capitaluri proprii, se oferă o perspectivă asupra măsurii în care o firmă folosește datorii pe termen lung față de datorii pe termen scurt. Formula pentru raportul de capitaluri proprii pe termen lung datorie-proprietar este după cum urmează:

datorii pe termen lung / capital propriu total

Rata de acoperire a dobânzii examinează capacitatea unei firme de a acoperi sau de a face față plăților de dobânzi care sunt datorate într-o perioadă desemnată. Formula pentru raportul de acoperire a dobânzii este următoarea:

EBIT / cheltuieli totale cu dobânzi

Ratele de levier financiar pentru Acme și industria sa sunt prezentate mai jos. Interesant este faptul că raportul datoriei / activelor totale al Acme a scăzut în ultimii șase ani. Mai mult, raportul său a fost întotdeauna mai mic decât media din industrie în fiecare an. Acest lucru este în contrast cu ratele de lichiditate. Raportul între datorii și capitaluri proprii al companiei a scăzut precipitat în ultimii șase ani și a fost semnificativ mai mic decât media industriei. Același lucru este valabil și pentru ratele datoriei pe termen lung. Aceste rapoarte au scăzut din mai multe motive. Activele totale ale firmei s-au dublat în ultimii șase ani, iar capitalul propriu a crescut cu un factor de cinci, în timp ce datoria pe termen lung a rămas constantă. S-ar părea că firma și-a finanțat creșterea cu datorii pe termen scurt și profituri proprii. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că raportul dobânzi câștigatea scăzut dramatic, scăzând la aproximativ jumătate din media industriei în 2010. Acest lucru indică faptul că firma are o capacitate mai mică de a-și îndeplini obligațiile datoriei. Împreună cu rezultatele celorlalte rapoarte, s-ar spune că Acme s-a bazat, excesiv, pe datoria sa pe termen scurt și ar trebui să ia măsuri pentru a reveni la o bază financiară mai fermă.

Rezultate raporturi de pârghie financiară

2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
Raportul datoriei / activelor totale ale Acme 0,86 0,78 0,73 0,69 0,67 0,65
Raportul datoriei / activelor totale ale industriei 1,01 0,97 0,95 0,92 0,89 0,86
Raportul datoriei / capitalurilor proprii al Acme 6.14 3.57 2,68 2.22 1,99 1,86
Raportul datoriei / capitalurilor proprii al industriei 3.31 3.25 3,67 3.11 2,96 2,65
Raportul datoriei pe termen lung al Acme 1,88 1,02 0,70 0,53 0,43 0,36
Raportul datoriei pe termen lung al industriei 1,52 1,54 1,42 1.32 1,27 1.12
Raportul dobânzilor câștigate de Acme 14,76 12.34 10,68 8.52 7.17 5.52
Raportul dobânzii câștigate din industrie 11.55 11.61 10,95 10,65 10.43 10.01

Următoarea grupare de rapoarte este rata de profitabilitate. În esență, aceste rapoarte analizează valoarea profitului generat de fiecare dolar din vânzări (venituri). Amintiți-vă, din revizuirea declarației de profit și pierdere, putem identifica trei măsuri diferite ale profitului: profitul brut, profitul operațional și profitul net. Fiecare măsură a profitului poate fi examinată în ceea ce privește vânzările nete ale unei companii și fiecare ne poate oferi o perspectivă diferită asupra eficienței generale a unei firme în generarea profitului.

Primul raport de rentabilitate examinează cât profit brut este generat de fiecare dolar de venituri și este dat de următoarea formulă:

marja de profit brut = profit brut / venituri

Următorul examinează profitul operațional pe dolar din vânzări și se calculează în modul următor:

marja de profit din exploatare = profit / venit din exploatare

În cele din urmă, marja de profit net este cea care este utilizată în cea mai mare parte pentru a evalua profitabilitatea generală a unei afaceri. Se determină după cum urmează:

marja profitului net = profit net / venit

Raporturile de rentabilitate pentru Acme și industria sa sunt furnizate mai jos. Acme a înregistrat o ușoară creștere a marjei sale de profit brut în ultimii șase ani, ceea ce indică o reducere a forței de muncă directe sau a costurilor directe ale materialelor. Marja de profit brut a Acme este ușor mai mică, pe parcursul celor șase ani, decât valorile medii ale industriei. Marjele de profit operaționale ale Acme au scăzut, în special din 2008. Acest lucru ar indica, în lumina unei marje de profit brute în creștere, că cheltuielile sale operaționale au crescut proporțional. Marjele de profit operaționale ale Acme au avut paritate cu industria sa până în 2008. Cele mai deranjante rezultate pot fi marjele de profit net, care au înregistrat o scădere de o treime în ultimii șase ani. Deși marjele de profit net ale industriei au scăzut, nu au făcut-o în același ritm cu cele pentru Acme.

Rezultate Raporturi de rentabilitate

2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
Marja de profit brut a Acme 50,0 50,0 51,0 51,0 52.0 52.0
Marja de profit brut a industriei 51.2 51.3 51.6 51,5 53.2 53.1
Marja profitului operațional Acme 15.5 14.3 14.0 12.7 12.3 10.9
Marja de profit din exploatare a industriei 14.7 14.1 14.2 13.2 13.0 13.2
Marja profitului net Acme 9.5 8.7 8.4 7.4 7.0 6.0
Marja de profit net a industriei 9.2 8.9 8.5 8.4 8.1 7.9

Ultima categorie de rapoarte financiare este raportul de gestionare a activelor sau de eficiență. Aceste rapoarte sunt concepute pentru a arăta cât de bine o afacere își folosește activele. Aceste rapoarte sunt extrem de importante pentru ca managementul să își determine propria eficiență. Există multe rapoarte diferite de activitate sau eficiență. Aici vom examina doar câteva. Raportul vânzări-inventar calculează numărul de dolari din vânzări generate de fiecare dolar de inventar. Firmele care sunt capabile să genereze un volum de vânzări mai mare pentru un anumit nivel de inventar sunt percepute ca fiind mai eficiente. Acest raport este determinat după cum urmează:

vânzări către inventar = vânzări / inventar

Există și alte rapoarte de eficiență care analizează cât de bine o afacere își gestionează inventarul. Unii se uită la numărul de zile de inventar la îndemână; alții se uită la numărul de răsturnări de inventar pe parcursul anului. Ambele pot fi utilizate pentru a măsura eficiența generală a politicii de inventar a unei firme. Din motive de simplitate, aceste rapoarte nu vor fi revizuite în acest text.

Raportul vânzări / active fixe este o altă măsură de eficiență care analizează numărul de dolari din vânzările generate de activele fixe ale unei companii. Din nou, se caută o valoare mai mare decât media industriei, deoarece acest lucru ar indica faptul că o afacere este mai eficientă în utilizarea mijloacelor fixe. Acest raport este determinat după cum urmează:

vânzări către active fixe = vânzări / active fixe

Un alt raport de eficiență utilizat în mod obișnuit este raportul zile-în-creanțe. Acest raport arată numărul mediu de zile necesare pentru colectarea creanțelor. Tendința dorită pentru acest raport este o reducere, indicând faptul că o firmă este plătită mai repede de către clienții săi. Acest raport este determinat după cum urmează:

zile în creanțe = conturi de primit / (vânzări / 365). 365 din numitor reprezintă numărul de zile dintr-un an

Rezultate ale rapoartelor de eficiență

2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
Vânzările Acme în inventar 14.3 14.3 14.3 14.3 14.3 14.3
Vânzările industriei către inventar 16.2 15.7 15.3 14.9 14.3 13.7
Vânzările Acme către mijloace fixe 8.57 7.02 6.01 5.28 4,75 4.33
Vânzările industriei către active fixe 7.64 7.12 6,78 6,55 6,71 6.34
Zilele Acme în creanțe 36,5 36,5 36,5 36,5 36,5 36,5
Zilele industriei în creanțe 33.2 34.6 38.2 37.4 33.9 35.1

Aproape imediat ar trebui să observați mai multe seturi interesante de valoare. Rapoartele de vânzări-inventar ale Acme pentru perioada 2005-2010 și zilele sale de creanțe pentru același interval de timp sunt constante. Acest lucru nu este valabil pentru valorile industriei. Acest lucru ar putea indica faptul că Acme are o politică riguroasă de legare a nivelului de inventar la vânzări. De asemenea, se pare că Acme are o politică formală pentru a lega în mod explicit conturile de primit de la volumul vânzărilor. Valorile industriei pentru ambele rapoarte au fluctuat în intervalul de timp; cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că zilele industriei în creanțe au fluctuat pe o bandă destul de îngustă. Vânzările Acme către mijloace fixe au scăzut din 2005 până în 2010. De fapt, a scăzut aproape la jumătate.

Ratele financiare au un scop extrem de util pentru proprietarii de întreprinderi mici care încearcă să identifice tendințele propriilor operațiuni și să vadă cât de bine se ridică afacerea lor față de concurenții săi. Ca atare, proprietarii ar trebui să își revizuiască periodic ratele financiare pentru a înțelege mai bine poziția actuală a firmelor lor.

Bine de știut

  • Ratele financiare permit grupurilor electorale externe să evalueze performanța unei firme față de alte firme dintr-o anumită industrie.
  • Analiza raportului poate ajuta o echipă de management să identifice domeniile care ar putea fi de interes.
  • Echipa de management poate urmări performanța acestor rapoarte în timp pentru a determina dacă indicatorii se îmbunătățesc sau scad.
  • Ratele financiare pot fi grupate în cinci categorii: indicele de lichiditate, indicele de levier financiar, indicele de gestionare a activelor sau de eficiență, indicele de rentabilitate și indicele valorii de piață.

Licență: UNIVERSITY OF KANSAS PRESSBOOKS – Small Business Management – Author: Jason Anderson


  1. Independent (Londra), 21 aprilie 2010, citat în „Contabilitate Cotații”, Qfinance, accesat la 14 februarie 2012, 
  2. Ramnik Singh Wahla, Buletin de terminologie contabilă nr. 1: Revizuire și CV, 1953, accesat la 14 februarie 2012, 
  3. Denise Schmandt-Besseart, „Un sistem de simboluri antice: precursorul numerelor și scrierii”, Archeology 39 (1986): 32–39; Richard Mattessich, „Contabilitatea preistorică și problema reprezentării: despre dovezile arheologice recente din Orientul Mijlociu din 8000 î.Hr. până în 3000 î.Hr.”, Accounting Historians Journal 14, nr. 2 (1987): 71-91. ↵
  4. Salvador Carmona și Mahmoud Ezzamel, „Contabilitate și forme de responsabilitate în civilizațiile majore: Mesopotamia și Egiptul antic” (document de lucru, Institutul de Afaceri, Madrid, Spania și Universitatea Cardiff, Cardiff, Marea Britanie, 2005), accesat pe 2 decembrie, 2011, 
  5. John R. Alexander, History of Accounting (Princeville, HI: Association of Chartered Accountants in the United States, 2002), 4. ↵
  6. John R. Alexander, History of Accounting (Princeville, HI: Association of Chartered Accountants in the United States, 2002), 9. ↵
  7. Jean Murray, „Găsirea ajutorului cu sarcini de contabilitate și contabilitate”, About.com, accesat la 2 decembrie 2011, 
  8. „Edwin T. Freedley”, Cyber ​​Nation, accesat la 14 februarie 2012, 
  9. „Compararea metodelor de contabilitate în numerar și de acumulare” Wikipedia, accesat la 2 decembrie 2011, 
  10. Melissa Bushman, „Bază de numerar versus contabilitate de acumulare”, Yahoo! Voci, accesat la 2 decembrie 2011, 
  11. „Cash vs. Accrual Accounting”, Nolo.com, accesat la 2 decembrie 2011,
  12. „Cotații contabile”, Qfinance, accesat la 14 februarie 2012, 
  13. Walter Harrison, Charles Lungren și Bill Thomas, Contabilitate financiară, ed. A VIII-a. (Boston, MA: Prentice Hall, 2010), 63. ↵
  14. „Work in Process”, BusinessDictionary.com, accesat la 2 decembrie 2011, 
  15. „Plătit în capital”, Investopedia, accesat la 2 decembrie 2011, 
  16. „Câștiguri reținute”, Dicționarul gratuit, accesat la 2 decembrie 2011, 
  17. Richard Bort, „Previzionarea fluxurilor de fonduri pe termen mediu”, în Corporate Cash Management Handbook, ed. Richard Bort (New York: Warren Gorham & Lamont, 1990), 125. ↵
  18. „Cotații contabile”, Qfinance, accesat la 14 februarie 2012, 
  19. „Raport datorii / capitaluri proprii”, Investopedia, accesat la 2 decembrie 2011,